Was sind Krypto-ETNs und wie funktionieren sie?

Sollten Sie mit einem Krypto-ETN investieren?

Da Kryptowährungen Einzug in den Mainstream halten, nutzen immer mehr Anleger sie zur Diversifizierung ihrer Portfolios. Doch die hohe Volatilität von Kryptowährungen hat bei vielen Anlegern Skepsis, wenn nicht sogar Angst davor geweckt, ihr hart verdientes Geld zu investieren.

Kommen Sie zu Krypto-ETNs, einem börsengehandelten Produkt, das seit Jahren in der traditionellen Finanzwelt verwendet wird. Jetzt bieten sie Anlegern die einzigartige Möglichkeit, indirekt in Kryptowährungen zu investieren, ohne die steile Lernkurve der Kryptowährung zu erklimmen.

Was genau sind Krypto-ETNs, welche Vorteile und Risiken haben sie und gibt es gute ETN-Beispiele?

Was ist ein Kryptowährungs-ETN?

Exchange-Traded Notes (ETNs) für Kryptowährungen sind Finanzprodukte, die den Preis einer bestimmten Kryptowährung wie Bitcoin, Ethereum oder Solana verfolgen. Ein ETN-Emittent, bei dem es sich in der Regel um ein Finanzinstitut handelt, verspricht, einem Anleger die Rendite der zugrunde liegenden Kryptowährung abzüglich Gebühren und anderer Kosten zu zahlen.

Das Finanzinstitut muss die zugrunde liegende Kryptowährung nicht kaufen. Vielmehr können sie es in alles investieren, was sie wollen, solange sie dem Anleger am Ende des Anlagezeitraums den Vorzins zahlen, der der mit der Kryptowährung erzielten Rendite entspricht.

Mittlerweile können Anleger ETNs an einer ETN-Börse handeln, genau wie sie es mit Kryptowährungen oder Aktien tun würden. Dieses System ermöglicht es jedem, in den Kryptowährungsmarkt zu investieren, ohne unbedingt Kryptowährungen kaufen zu müssen.

Was ist der Unterschied zwischen Kryptowährungs-ETNs und ETFs?

ETNs und ETFs (Exchange-Traded Funds) sind aufgrund ihrer Ähnlichkeit mit Investmentfonds eng miteinander verbunden und haben den zusätzlichen Vorteil, dass sie handelbar sind. Es gibt jedoch eine Sache, die sie auszeichnet.

Während ETNs lediglich eine Steuerpflicht gegenüber dem Emittenten darstellen, halten ETFs die zugrunde liegenden Kryptowährungen und die an ihrer Entwicklung beteiligten Unternehmen. Daher bietet ein ETN ein Engagement in der Rendite der zugrunde liegenden Kryptowährung, während ein ETF ein Engagement in der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Kryptowährung bietet.

Welche Vorteile haben Kryptowährungs-ETNs?

Exchange Traded Notes (ETNs) in Kryptowährung bieten mehrere Vorteile, darunter:

Bequemlichkeit: ETNs bieten eine einfache Möglichkeit, ohne Kauf in Kryptowährungen zu investieren. Daher müssen Sie kein Wallet einrichten, Ihre privaten Schlüssel verwalten oder sich um die Sicherheit Ihrer digitalen Vermögenswerte sorgen.
Zugänglichkeit: ETNs werden öffentlich gehandelt und können problemlos über ein Brokerage-Konto gekauft und verkauft werden. Sie müssen weder den Umfang und die Funktionsweise von Kryptowährungen beherrschen noch über das erforderliche technische Fachwissen und die erforderlichen Ressourcen verfügen.
Diversifikation: ETNs ermöglichen ein Engagement in bestimmten Indizes, indem sie einfach versprechen, die Rendite des Index zu zahlen, anstatt in die Kryptowährung zu investieren. Dies ermöglicht Anlegern die Diversifizierung ihrer Portfolios und den Zugang zu neuen Anlageklassen.
Reduzierter Tracking Error: Da die Rendite eines ETN die Rendite der zugrunde liegenden Kryptowährung ergänzt, bedeutet dies, dass Sie eine gute Übereinstimmung mit einem bestimmten Kryptowährungsindex erhalten, wenn dies Ihr Investitionsplan war. Dies ist anders als bei ETFs, bei denen Sie Ihre Portfolios ständig neu ausbalancieren müssen, um sie an den Index anzupassen, was zu Fehlern führen kann.
Steuervorteile: Im Idealfall werden Kryptowährungen als Eigentum besteuert, wobei Gewinne aus dem Kauf, Verkauf oder der Übertragung von Krypto-Assets besteuert werden. ETNs sind anders; Sie werden als Kapitalgewinne besteuert, was zu niedrigeren Steuerbelastungen führt. Darüber hinaus ist diese Art der langfristigen Kapitalertragssteuer in einigen Rechtsordnungen normalerweise niedriger als die kurzfristige Kapitalertragssteuer, die auf alle erzielten Zinsen zu zahlen ist.

Was sind die Risiken von Kryptowährungs-ETNs?

Auch wenn ETNs eine einfache Investitionsmöglichkeit zu sein scheinen, sind sie nicht ohne Risiken. Sie beinhalten:

Ausfall: Es besteht immer das Risiko, dass das Finanzinstitut oder der Emittent die Rendite oder sogar den Kapitalbetrag nicht an den Anleger zurückzahlen kann, auch wenn sie noch so etabliert sind. Die Volatilität des Kryptomarktes und das Kreditrisiko des Emittenten können zu Zahlungsausfällen und damit zu Verlusten führen.
Kein Anspruch auf Basiswerte: In den meisten Fällen gleicht eine Investition in ETNs dem Kauf einer ungesicherten Anleihe. Ihre Investition ist durch kein Vermögen gedeckt. Sie verlassen sich ausschließlich auf die Kreditwürdigkeit des Emittenten. Ein besichertes ETN wäre eine klügere Option.
Liquidität: Obwohl ETNs öffentlich gehandelt werden, weisen die meisten kein hohes Handelsvolumen auf. Daher kann es bei geringen Handelsvolumina oder anderen Marktbedingungen schwierig sein, Ihr ETN an einen anderen Händler zu verkaufen.

Sind Kryptowährungs-ETNs riskanter als ETFs?

Während ETNs und ETFs mit Kryptowährungen Marktrisiken bergen, was bedeutet, dass sich Marktveränderungen auf Ihre Investition auswirken, bergen ETNs ein zusätzliches Kreditrisiko, dass der Emittent seinen Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. Daher gelten ETNs als riskanter als ETFs. Dennoch hängt das Gesamtrisikoniveau vom jeweiligen Produkt, den zugrunde liegenden Vermögenswerten, den Anlagepraktiken und den Marketingbedingungen ab.

Die Top 5 Kryptowährungs-ETNs

Kryptowährungs-Investmentfirmen können aus allen Kryptowährungen auf dem Markt so viele ETN-Produkte erstellen, wie sie möchten. Aber hier sind die fünf besten Bitcoin-ETNs.

1. VBTC VanEck Bitcoin ETN

Dieser Bitcoin ETN wird von VanEck herausgegeben, einem globalen Investmentmanager, der 1955 gegründet wurde, um Anlageoptionen anzubieten. Es bietet ein zu 100 % besichertes ETN basierend auf dem MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index und verfolgt den Bitcoin-Preis genau. Es ist verfügbar

für den Handel an Sekundärbörsen wie XETRA, SIX und Euronext. Zu den weiteren verfügbaren VanEck-ETNs gehören Ethereum, Solana, TRON und Avalanche.

2. Physischer Bitcoin der ETC-Gruppe

ETC Group ist eine in Deutschland ansässige Krypto-Investmentfirma, die ETC Group Physical Bitcoin anbietet, eine Fusion zwischen einem ETF und einem ETN, besichert durch eine besicherte Schuldverschreibung. Der Bitcoin ETN der ETC Group wird in Deutschland unter der Aufsicht der deutschen Regierung ausgegeben, ist in USD notiert und zum Handel an der Aquis Exchange UK, der Deutschen Börse XETRA, der Euronext Amsterdam und der SIX Swiss Exchange verfügbar. Zu den weiteren von der ETC Group angebotenen ETNs gehören Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche und Polkadot.

3. SBTC 21Shares Short Bitcoin ETP

21Shares, eine reine Kryptowährungs-Investmentfirma, bietet eine der größten Sammlungen börsengehandelter Produkte (ETPs) an. Sein Bitcoin ETN rangiert in Bezug auf die Portfolio-Performance ganz oben. Es soll Anlegern ermöglichen, von der Volatilität von Bitcoin zu profitieren, und kann weltweit in USD an der Euronext Amsterdam und der SIX Swiss Exchange gehandelt werden. Zu den weiteren von 21Shares angebotenen Kryptowährungs-ETNs gehören Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar und XRP.

4. Bitcoin Tracker One XBT-Anbieter (Coinshares)

Coinshares ist eine in London ansässige globale Investmentfirma für digitale Vermögenswerte, die 2013 gegründet wurde. Sie hat das erste börsengehandelte Bitcoin-Produkt, Bitcoin Tracker One, entwickelt, das 2015 an der NASDAQ/OMX in Stockholm notiert wurde. Coinshares kann auf eine lange Geschichte regulierter Investitionen zurückblicken digitale Vermögenswerte und ihre ETPs sind physisch besichert. US-Bürger können ETNs über jeden der 25 gelisteten Broker handeln. Zu den weiteren von Coinshares angebotenen Krypto-ETNs gehören unter anderem Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana und Chainlink.

5. WisdomTree Bitcoin

WisdomTree ist ein in New York ansässiger ETPs-Sponsor und Vermögensverwalter. Es bietet das Wisdom Tree Bitcoin ETP an, ein physisch durch Bitcoin gedecktes Produkt, das mit USD als Basiswährung an Euronext, SIX, XETRA und der Frankfurter Wertpapierbörse notiert ist. Anleger aus Passport-Ländern können direkt in das Produkt investieren, während andere einen Broker, beispielsweise eine Bank, nutzen müssen. Zu den weiteren von WisdomTree angebotenen ETNs gehören Ethereum, Cardano, Polkadot und Solana.

Sollten Sie mit einem ETN in Krypto investieren?

Als Vereinigung einer relativ neuen dezentralen Finanztechnologie und eines alten Finanzmarktkonzepts bieten ETNs Ihnen eine einzigartige Möglichkeit, mit Kryptos zu handeln.

Es ist jedoch wichtig, die Risiken sorgfältig abzuwägen, bevor Sie in Kryptowährungs-ETNs investieren. Wie bei allen Investitionen sollten Sie einen Finanzberater recherchieren und konsultieren, bevor Sie große Investitionsentscheidungen treffen.